世界の株価指数から今の相場を分析してみた

今回は世界の株価指数を使って
「世界的には今どうなってる？」
という観点から今の相場を見ていきましょう。
(週刊エコノミスト7/26時点のデータ参照)
まずG8陣営。

「日本は1年で67.4%！」断トツです。
やはり最近の日本株の上昇は大きかったなと改めて感じます。
ただ1～3年スパンで見ると、米国をはじめ各国も力強く上昇しているようですね。
(イタリアは債務問題、ロシアはエネルギー需要低迷で弱めですが)

一方、風向きが変わって苦戦中なのは、
かつて「BRICs」と呼ばれた4ヶ国。
(ロシアはこちらにも入ってます)
景気減速や資源価格下落から、株式市場の低迷が続いているようです。

ただ新興国の中でも、引き続き好調なのがアジア諸国。

フィリピン・タイ・インドネシアは、3年スパンで日本以上に大きく上昇しています。
さてここで気になるのが、この上昇が引き続き続いていくのかという点です。
長期的にはアジアがさらに発展していくという期待は、世界的にも高まっています。
でも短期的にはどうなのか？
特にFRB金融緩和縮小の影響はどう出るのかは気になるところです。
「引き締めは投資を弱め、増税は消費を弱める。」
引き締めは、アジア経済にとって下押し圧力になると個人的には思います。

①海外からの投資マネー縮小
↓
②アジア株式市場下落
↓
③設備投資や消費が低迷
↓
④景気の下押し

という流れです。

ただアジア諸国は、2012年度ベースで経常収支が黒字化している国が多く、1997年のアジア通貨危機のように、経常収支が赤字となっていた状況とは違います。
仮に海外投資マネーが引き上げていったとしても、自国通貨安で輸出競争力が強まり、
経済はやや下押しの後、底堅く推移し、堅調な成長を続けると見ています。
(インドネシアは、2012年度ベースでも経常収支が赤字でやや厳しい状況です)

日本株にとって注意すべきは、FRB金融緩和縮小による国内外の金融機関への影響です。
前回7/31のニコ生で視聴者の方から、
「FRB金融緩和の影響はどう？」
というコメントを頂いたのですが、FRB金融緩和縮小によって、事業環境が悪化した金融機関から信用収縮が起こり、その影響でアジア株をはじめ、日本株も下落するといった可能性には注意かなと見ています。
「FRB金融緩和縮小は、世界の実体経済には押し目。ただし金融機関の動向には注意。」
そういった感じでとらえています。

さてこうした世界的なマネーシフトが起こりつつある状況だと仮定すると、今の日本株相場は上値ブレイクを見据えつつも、レンジ相場が3～6ヶ月続くことも意識しておきたいと思います。

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